音讯面上，国家电网宣告，“十五五”期间固定资产出资估计到达4万亿元，较“十四五”出资进步40%，创下历史上最新的记载，支撑职业景气量贯穿整个“十五五”期间。海外方面，AI抢占传统电力资源问题日渐严峻，特朗普明确要求需求“自掏腰包”为电力建造买单，叠加欧美国家电网老化严峻，亟待晋级，为我国电网设备企业出海供应了宽广的空间。

  依据国家动力局发布数据，2025年全社会用电量累计103682亿千瓦时，同比增加5%。12月份，全社会用电量9080亿千瓦时，同比增加2.77%。

  招商证券指出，需求侧，全社会用电量稳步向上，估计在电动车、AI算力等新需求推进下坚持刚性增加；供应侧，“十四五”阶段风景装机呈爆发式增加，近3年全国新长脸伏、风电装机容量占近8成，远超电网原有规划承载力。源侧波动性加重与电网建造滞后构成的“剪刀差”，导致消纳困难成为中心对立，外送通道建造（特高压/主网）和调理才能建造（储能/配网）是处理这一对立的首要途径。

  中信证券表明，方针进一步指引和夯实了、柔性直流输配电、数智化电网等环节的中长期机会。一起，中短期来看，输变电设备表里需景气共振，结构性需求继续闪现，、智能电网等环节有望迎来景气回转。